Ökningen av koboltpriser har överträffat förväntningarna och kan komma tillbaka till en rationell nivå

Under det andra kvartalet 2020 uppgick den totala importen av koboltråvaror till 16 800 ton metall, en minskning på årsnivå med 19%. Bland dem var den totala importen av koboltmalm 0,01 miljoner ton metall, en minskning med 92% från år till år. den totala importen av koboltvåtsmältprodukter mellanprodukter var 15 800 ton, en minskning från år till år med 15%. den totala importen av obearbetad kobolt var 0,08 miljoner ton metall, en ökning med 57% från året innan.

Förändringar i priset på SMM-koboltprodukter från 8 maj till 31 juli 2020

1 (1)

Data från SMM

Efter mitten av juni tenderade förhållandet mellan elektrolytisk kobolt och kobolt sulfat gradvis till 1, främst på grund av gradvis återhämtning av efterfrågan på batterimaterial.

Prisjämförelse av SMM-koboltprodukter från 8 maj till 31 juli 2020

1 (2)

Data från SMM

De enda faktorerna som stödde prisökningarna från maj till juni i år var Sydafrikas hamnstängning i april och inhemska koboltråvaror var snäva från maj till juni. Grunderna för smältprodukter på hemmamarknaden är dock fortfarande överutbud och kobolt sulfat har börjat försvinna den månaden och fundamentet har förbättrats. Nedströmsefterfrågan har inte förbättrats avsevärt, och efterfrågan på 3C digital elektronik har gått in i lågsäsongen för inköp, och prisökningen har varit liten.

Sedan mitten av juli i år har faktorer som stöder prisökningar ökat:

1. Kobolt råvaruförsörjning slut:

Den nya kronepidemin i Afrika är allvarlig och bekräftade fall i gruvområden har dykt upp efter varandra. Produktionen har inte påverkats för närvarande. Även om förebyggande och kontroll av epidemier i gruvområden är strikt och sannolikheten för storskaliga spridningsutbrott är liten, är marknaden fortfarande orolig.

För närvarande har Sydafrikas hamnkapacitet den största effekten. Sydafrika är för närvarande det mest drabbade landet i Afrika. Antalet bekräftade fall har överskridit 480 000, och antalet nya diagnoser ökade med 10 000 per dag. Det är underförstått att sedan Sydafrika upphöjde embargot den 1 maj har hamnkapaciteten varit långsam att återhämta sig, och det tidigaste sjöfartsschemat skickades ut i mitten av maj; hamnkapaciteten från juni till juli var i princip bara 50-60% av normal kapacitet; enligt feedback från koboltråvaruleverantörer, på grund av deras speciella transportkanaler är leveransschemat för mainstream-leverantörer samma som föregående period, men det finns inga tecken på förbättringar. Det förväntas att situationen kommer att fortsätta åtminstone under de kommande två till tre månaderna. vissa leverantörers sjöfartsschema för augusti har försämrats, och andra varor och kobolt Råvaror utnyttjar den begränsade kapaciteten i sydafrikanska hamnar.

Under det andra kvartalet 2020 uppgick den totala importen av koboltråvaror till 16 800 ton metall, en minskning på årsnivå med 19%. Bland dem var den totala importen av koboltmalm 0,01 miljoner ton metall, en minskning med 92% från år till år. den totala importen av koboltvåtsmältprodukter mellanprodukter var 15 800 ton, en minskning från år till år med 15%. den totala importen av obearbetad kobolt var 0,08 miljoner ton metall. En ökning med 57% från år till år.

Kinas import av koboltråvara från januari 2019 till augusti 2020

1 (3)

Data från SMM & Chinese Custom

Den afrikanska regeringen och industrin kommer att korrigera sina motståndares gripande malm. Enligt marknadsnyheter kommer den sedan augusti i år att kontrollera och kontrollera den malande malmen. Åtgärdsperioden kan påverka importen av vissa koboltråvaror på kort sikt, vilket kan leda till trångt utbud. Det årliga utbudet av malm för hand utgör emellertid, enligt ofullständig statistik, cirka 6% -10% av det totala globala utbudet av koboltråvaror, vilket har liten effekt.

Därför fortsätter inhemska koboltråvaror att vara täta och det kommer att fortsätta i minst 2-3 månader i framtiden. Enligt undersökningar och överväganden är den inhemska koboltråvaran inventering cirka 9 000-11 000 ton metall ton, och den inhemska koboltråvaran är cirka 1-1,5 månader, och den normala koboltråvaran upprätthåller den 2 mars. Epidemin har också ökat de dolda kostnaderna för gruvföretag, vilket gjort koboltråvaruleverantörer motvilliga att sälja, med mycket få beställningar och priserna stiger.

2. Leveranssida för smält produkt:

Med kobolsulfat som exempel har Kinas koboltsulfat i princip nått en balans mellan utbud och efterfrågan i juli, och marknadens låga koboltsulfatlager har stött uppjusteringen av koboltsulfatleverantörer.

Från juli 2018 till juli 2020 E China Cobalt Sulfate Cumulative Balance

1 (4)

Data från SMM

3. Terminalefterfrågesida

3C digitalterminal kom in i toppen av upphandling och lager under andra halvåret. För uppströms koboltsaltverk och kobolttetroxidtillverkare fortsätter efterfrågan att förbättras. Det är emellertid underförstått att inventeringen av koboltråvaror i de huvudsakliga nedströms batterifabrikerna är minst 1500-2000 metall ton, och att det fortfarande finns koboltråvaror som kommer in i hamnen successivt varje månad. Råvarulageret för litiumkoboltoxidtillverkare och batterifabriker är högre än uppströms koboltsalter och kobolttetroxid. Optimistiskt är det naturligtvis också lite oroande för den efterföljande ankomsten av koboltråvaror till Hong Kong.

Den ternära efterfrågan börjar öka och förväntningarna förbättras under andra halvåret. Med tanke på att köp av ternära material från kraftbatteriverk i princip är långsiktigt, är de nuvarande batterianläggningarna och ternära materialanläggningarna fortfarande i lager, och det finns fortfarande ingen betydande ökning av inköpsbehovet för uppströms råvaror. Nedströmsorder kommer bara gradvis att återhämta sig och tillväxttakten i efterfrågan är lägre än priserna på uppströms råvarupriser, så priser är fortfarande svåra att överföra.

4. Makrokapitalinflöde, köp och lagringskatalys

Nyligen har de inhemska makroekonomiska utsikterna fortsatt att förbättras, och mer kapitalinflöden har utlöst en betydande ökning av marknadens efterfrågan på elektrolytisk kobolt. Den faktiska slutförbrukningen av högtemperaturlegeringar, magnetiska material, kemiska och andra industrier visar dock inga tecken på förbättring. Dessutom har rykten om marknaden att köp och lagring av elektrolytisk kobolt också katalyserat ökningen av koboltpriserna denna omgång, men köp- och lagringsnyheterna har ännu inte landat, vilket förväntas ha en liten inverkan på marknaden.

Sammanfattningsvis kommer både utbud och efterfrågan att vara svag på grund av effekterna av den nya kronepidemin 2020. Grunderna för överutbud av global kobolt förblir oförändrade, men utbuds- och efterfrågesituationen kan förbättras avsevärt. Det globala utbudet och efterfrågan på koboltråvaror förväntas balansera 17 000 ton metall.

På försörjningssidan stängdes Glencores Mutanda kopparkoboltgruva. Vissa nya koboltråvaruprojekt som ursprungligen planeras tas i drift i år kan skjutas upp till nästa år. Utbudet av handhållen malm kommer också att minska på kort sikt. Därför fortsätter SMM att sänka sin kobolttillförselprognos för detta år. 155 000 ton metall, en minskning med 6% från år till år. På efterfrågesidan sänkte SMM sina produktionsprognoser för nya energibilar, digital och energilagring, och den totala globala koboltbehovet sänktes till 138 000 ton metall.

2018-2020 global koboltutbud och efterfrågan balans

 

1 (5)

Data från SMM

Även om efterfrågan på 5G, onlinekontor, bärbara elektroniska produkter etc. har ökat, har efterfrågan på litiumkoboltoxid och uppströms råvaror ökat, men produktionen och försäljningen av mobiltelefonterminaler med den högsta marknadsandelen påverkas av epidemin är förväntas fortsätta att krympa, utspädning av en del av påverkan på litiumkoboltoxid och uppströms Ökad efterfrågan på koboltråvaror. Därför utesluts inte att priset på uppströms råvaror kommer att öka för mycket, vilket kan orsaka förseningar i nedströms lagerbestånd. Därför, från perspektivet på koboltutbud och efterfrågan, är prisökningen på kobolt under andra halvåret begränsad, och priset på elektrolytisk kobolt kan variera mellan 23-32 miljoner yuan / ton.


Posttid: augusti 04-2020