Marknadsanalys av elverktyg litiumbatteriindustrin

Delitiumbatterisom används i elverktyg är encylindriskt litiumbatteri.Batterier för elverktyg används främst förhögklassiga batterier.Enligt applikationsscenariot täcker batterikapaciteten 1Ah-4Ah, varav 1Ah-3Ah huvudsakligen är18650, och 4Ah är främst21700.Effektkraven sträcker sig från 10A till 30A, och den kontinuerliga urladdningscykeln är 600 gånger.

Enligt Leading Industry Research Institute är det uppskattade marknadsutrymmet 2020 15 miljarder yuan och terminsmarknadsutrymmet är cirka 22 miljarder yuan.Det vanliga priset för en singelbatteriför elverktyg är cirka 11-16 yuan.Om man antar ett genomsnittligt enhetspris på 13 yuan per batteri, beräknas försäljningsvolymen 2020 vara cirka 1,16 miljarder, och marknadsutrymmet 2020 kommer att vara cirka 15 miljarder yuan, och den sammansatta tillväxttakten förväntas vara 10 % .Marknadsutrymmet 2024 är cirka 22 miljarder yuan.

Penetrationsgraden för sladdlösa elverktyg överstiger för närvarande 50 %.Litiumbatterikostnaderna står för 20%-30%.Baserat på denna grova beräkning, senast 2024, den globalalitiumbatterimarknaden kommer att nå minst 29,53 miljarder till 44,3 miljarder yuan.

Genom att kombinera ovanstående två uppskattningsmetoder, marknadsstorleken pålitiumbatterier för elverktygär omkring 20 till 30 miljarder.Det kan ses att jämfört med kraft litiumbatterier för elfordon, marknaden utrymme förlitiumbatterierför elverktyg är relativt liten.

Under 2019, den globala produktionen avelverktyg med litiumbatteriöversteg 240 miljoner enheter.Den tidigareelverktygsbatterierlevereras cirka 1,1 miljarder enheter varje år.

Kapaciteten hos enenkel battericellvarierar från 5-9wh, varav de flesta är 7,2wh.Det kan uppskattas att den nuvarande installerade kapaciteten påelverktygsbatterierär ca 8-9Gwh.Leading Industry Research Institute räknar med att den installerade kapaciteten 2020 kommer att vara nära 10Gwh.

Uppströms är positiva elektrodmaterial, negativa elektrodmaterial, elektrolyter, separatorer etc. Leverantörer inkluderar Tianli Lithium Energy, Beterui, etc.

Från början av januari 2021, på grund av höjda råvarupriser, mångacylindriskt batterifabriker som Tianpeng och Penghui har börjat höja sina priser.Det syns attlitiumbatteriföretag har vissa kostnadsöverföringsmöjligheter.
Nedströms finns elverktygsföretag, såsom: Innovation Technology Industry, Hitachi, Japanska Panasonic, METABO, Hilti, Ruiqi, Yexing Technology, Nanjing Deshuo, Bosch, Makita, Schneider, Stanley Black & Decker, etc. Det konkurrenskraftiga landskapet för elverktyg är relativt koncentrerad.Den första nivån är TTI Innovation and Technology Industry, Stanley Black & Decker och Bosch.Under 2018 är marknadsandelen för de tre företagen cirka 18-19 % och CR3 är cirka 55 %.Elverktygsprodukter kan delas in i professionell kvalitet och konsumentklass.I terminalefterfrågan på elverktyg stod kommersiella byggnader för 15,94%, industribyggnader stod för 13,98%, dekoration och ingenjörskonst för 9,02% och bostadsbyggnader stod för 15,94%.8,13%, mekanisk konstruktion svarade för 3,01%, de fem typerna av efterfrågan stod för totalt 50,08%, och efterfrågan efter konstruktionsrelaterad nedströms stod för mer än hälften.Det kan ses att konstruktion är det viktigaste terminalapplikationsområdet och efterfrågan på elverktygsmarknaden.

Dessutom är Nordamerika den största efterfrågan på elverktyg och står för 34 % av den globala försäljningen av elverktygsmarknaden, den europeiska marknaden för 30 % och Europa och USA för totalt 64 %.De är de två viktigaste elverktygsmarknaderna i världen.De europeiska och amerikanska marknaderna har den största marknadsandelen av elverktyg i världen på grund av deras högre bostadsyta per capita och världens högsta disponibla inkomst per capita.Den större bostadsytan per capita har gett mer applikationsutrymme för elverktyg och det har också stimulerat efterfrågan på elverktyg på den europeiska och amerikanska marknaden.Den höga disponibla inkomsten per capita gör att europeiska och amerikanska konsumenter har en stark köpkraft, och de kan köpa dem.Med vilja och köpkraft har de europeiska och amerikanska marknaderna blivit världens största marknad för elverktyg.

Bruttovinstmarginalen för elverktygslitiumbatteriföretag är mer än 20 % och nettovinstmarginalen är cirka 10 %.De har de typiska egenskaperna för tung tillgångstillverkning och höga anläggningstillgångar.Jämfört med internet, sprit, konsumtion och andra industrier är det svårare att tjäna pengar.

Konkurrenskraftigt landskap

Huvudleverantörerna avelverktygsbatterierär japanska och koreanska företag.Under 2018 stod Samsung SDI, LG Chem och Murata tillsammans för cirka 75 % av marknaden.Bland dem är Samsung SDI den absoluta ledaren och står för 45 % av den globala marknadsandelen.

Bland dem är Samsung SDI:s intäkter inom små litiumbatterier runt 6 miljarder.

Enligt uppgifter från Advanced Industry Research Institute ofLitiumbatteri(GGII), inhemskt elverktyglitiumbatterileveranserna under 2019 var 5,4 GWh, en ökning med 54,8 % jämfört med föregående år.Bland dem rankades Tianpeng Power (dotterbolag till Blue Lithium Core (SZ:002245)), Yiwei Lithium Energy och Haisida bland de tre bästa.

Andra inhemska företag inkluderar: Penghui Energy, Changhong Energy, Del Neng, Hooneng Co., Ltd., Ousai Energy, Tianhong Lithium Battery,

Shandong Weida (002026), Hanchuan Intelligent, Kane, Fjärran Östern, Guoxuan Hi-Tech, Lishen Battery, etc.

Nyckelelement i konkurrensen

Eftersom koncentrationen av elverktygsindustrin fortsätter att öka är det mycket viktigt förelverktyg litiumbatteriföretag att komma in i leveranskedjan för de få största kunderna.Kraven från stora kunder förlitiumbatterierär: hög tillförlitlighet, låg kostnad och tillräcklig produktionskapacitet.

Tekniskt sett kan Blue Lithium Core, Yiwei Lithium Energy, Haistar, Penghui Energy och Changhong Energy alla uppfylla kraven från stora kunder, så nyckeln är skalan.Endast storskaliga företag kan garantera stora kunders produktionskapacitet, fortsätta att amortera kostnader, få högre vinster och sedan investera i högre forskning och utveckling för att kontinuerligt möta stora kunders nya behov.

Yiweis litiumenergiproduktionsskala är 900 000 stycken per dag, Azure Lithium Core är 800 000 och Changhong Energy är 400 000.Produktionslinjerna importeras från Japan och Sydkorea, främst Sydkorea.

Automatiseringsnivån i produktionslinjen måste vara hög, så att produktkvaliteten är hög, för att komma in i stora kunders leveranskedja.

När väl leveransförhållandet har bekräftats kommer ändringar inte att göras lätt på kort sikt, ochlitiumbatteriföretag som går in i dess leveranskedja kommer att behålla en stabil marknadsandel under en viss tid.Ta TTI som ett exempel, dess leverantörsval måste genomgå 230 revisioner, som varade i nästan 2 år.Alla nya leverantörer måste granskas av miljömässiga och sociala standarder och se till att inga större överträdelser upptäcks.

Därför inhemskelverktyg litiumbatteriföretag utökar desperat sin produktionskapacitet och omfattning och går in i leveranskedjorna för stora kunder som Black & Decker och TTI.

Prestanda drivrutiner

Byten av elverktyg är relativt frekvent och det finns en efterfrågan på utbyte i lager.

Ökningen av batteritiden för vissa elverktyg har ökat antaletbatterier, gradvis utvecklas från 3 strängar till 6-10 strängar.

Penetrationshastigheten för sladdlösa elverktyg fortsätter att öka.

Jämfört med sladdlösa elverktyg har sladdlösa elverktyg uppenbara fördelar: 1) Flexibel och portabel.Eftersom sladdlösa elverktyg inte har några kablar och inget behov av att förlita sig på extra strömförsörjning, ger sladdlösa verktyg större flexibilitet och bärbarhet;2) Säkerhet, vid arbete med flera projekt eller i små utrymmen, sladdlösa verktyg tillåter användare att röra sig fritt utan att snubbla eller trassla in kablar.Speciellt för företag eller entreprenörer som behöver gå runt på byggarbetsplatsen ofta är säkerhetsfrågor mycket viktiga;3) Lätt att förvara, sladdlösa elverktyg är vanligtvis lättare att förvara än trådbundna verktyg, sladdlösa borrar, sågar och stötdon kan placeras. I lådor och hyllor finns det vanligtvis separata förvaringsbehållare för förvaring av verktyg och tillhörande batterier;4) Ljudet är litet, föroreningarna är mindre och arbetstiden är längre.

Under 2018 var den sladdlösa penetrationshastigheten för elverktyg 38 %, och skalan var 17,1 miljarder USD;2019 var den 40 % och omfattningen var 18,4 miljarder USD.Med utvecklingen av batteri- och motorteknik och minskningen av kostnaderna kommer den framtida sladdlösa penetrationshastigheten att upprätthålla en snabb uppåtgående trend, vilket kommer att stimulera konsumenternas efterfrågan på utbyte, och det högre genomsnittliga priset på sladdlösa elverktyg kommer att hjälpa till att expandera marknaden.

Jämfört med de totala elverktygen är den sladdlösa penetrationshastigheten för storskalig elektrisk utrustning fortfarande relativt låg.År 2019 var den sladdlösa penetrationshastigheten för storskalig elektrisk utrustning endast 13% och marknadsstorleken var bara 4,366 miljarder US-dollar.Storskalig elektrisk utrustning är generellt sett större och har större effekt, och har vanligtvis sitt specifika syfte, såsom gasdrivna högtryckstvättar, ramväxelriktare, sjöavisare, etc. Det finns två huvudorsaker till den låga sladdlösa penetrationshastigheten av storskalig elektrisk utrustning: 1) Högre krav på batteriets uteffekt och energitäthet, mer komplexa batterisystem och strängare säkerhetsgarantier, vilket resulterar i tekniska svårigheter och tekniska svårigheter för sladdlös storskalig elektrisk utrustning. Kostnaden är relativt hög;2) För närvarande har stora tillverkare inte betraktat sladdlös storskalig elektrisk utrustning som fokus för forskning och utveckling.Men med den kraftfulla utvecklingen av nya energifordon under de senaste åren har tekniken för storskaliga batterier gjort stora framsteg, och det finns fortfarande mycket utrymme för den sladdlösa penetrationshastigheten för storskalig elektrisk utrustning i framtiden.

Inhemsk substitution: Inhemska tillverkare har betydande kostnadsfördelar.Mot bakgrund av inga betydande skillnader i teknik har inhemsk substitution blivit en trend.

Under de senaste åren har inhemska Yiwei Lithium Energy och Tianpeng kommit in i försörjningskedjan för första linjens varumärkesleverantörer som TTI och Ba & Decker.De främsta skälen är 1) På teknisk nivå har inhemska huvudtillverkare inte långt från Japan och Sydkoreas ledande företag, och elverktyg har speciella tillämpningsscenarier., Leder till behovet av snabb laddning och snabb utlösning, såhögklassiga batterierkrävs.Tidigare har japanska och koreanska företag vissa fördelar i ackumulering avhögklassiga batterier.Men eftersom inhemska företag har brutit igenom flaskhalsen för 20A urladdningsström de senaste åren har den tekniska nivån uppfyllts.För att möta de grundläggande behoven hos elverktyg har elverktyg gått in i kostnadskonkurrensstadiet.

2) Den inhemska kostnaden är betydligt lägre än den för utländska tillverkare.Prisfördelen kommer att hjälpa inhemska tillverkare att fortsätta att ta del av Japan och Sydkorea.Från prissidan är prisintervallet för Tianpengs produkter 8-13 yuan/styck, medan prisintervallet för Samsung SDI är 11. -18 yuan/styck, vilket motsvarar jämförelsen av produkter av samma typ, priset på Tianpeng är 20 % lägre än Samsung SDI.

Förutom TTI påskyndar just nu Black & Decker, Bosch etc. införandet av verifiering och införande avcylindriska batterieri Kina.Baserat på den accelererande utvecklingen av inhemska cellfabriker inom områdethöghastighetscylindriska celler, och med de omfattande fördelarna med prestanda, skala och kostnad, har elverktygsjättens val av cellförsörjningskedja helt klart vänt sig till Kina.

År 2020, på grund av effekterna av den nya typen av coronavirus-lunginflammation, är Japan och Sydkoreas batteriproduktionskapacitet otillräcklig, vilket resulterar i en brist påcylindriskt litiumjonbatteriutbudet på marknaden, och den inhemska återgången till normal produktion tidigare, kan produktionskapaciteten kompensera för det relevanta gapet och påskynda processen för inhemsk substitution.

Dessutom är uppsvinget inom elverktygsindustrin mycket positivt korrelerad med nordamerikanska bostadsdata.Sedan början av 2019 har den nordamerikanska fastighetsmarknaden fortsatt att vara het, och det förväntas att nordamerikanska terminalefterfrågan på elverktyg kommer att förbli hög under 2021-2022.Dessutom, efter säsongsjusteringen i december 2020, är ​​lager-till-försäljningsförhållandet för nordamerikanska återförsäljare endast 1,28, vilket är lägre än det historiska säkerhetslagret på 1,3-1,5, vilket kommer att öppna upp efterfrågan på påfyllning.

Den amerikanska fastighetsmarknaden befinner sig i en högkonjunktur, vilket kommer att driva efterfrågan på elverktyg på den nordamerikanska marknaden.Amerikanska bostadslåneräntor ligger på en historiskt låg nivå och boomen på den amerikanska fastighetsmarknaden kommer att fortsätta.Ta det 30-åriga bolånet med fast ränta som exempel.Under 2020, på grund av effekterna av den nya kronepidemin, har Federal Reserve upprepade gånger genomfört en lös penningpolitik.Det lägsta värdet på det 30-åriga bolånelånet med fast ränta nådde 2,65 %, en rekordlåg nivå.Det uppskattas att antalet nybyggda privata bostäder i USA så småningom kan överstiga 2,5 miljoner, en rekordstor nivå.

Slutefterfrågan och lagercykeln relaterad till fastigheter resonerar uppåt, vilket starkt kommer att driva efterfrågan på elverktyg, och elverktygsföretag kommer att dra mycket nytta av denna cykel.Tillväxten av elverktygsföretag kommer också starkt att stimulera uppströms litiumbatteriföretag.

Sammanfattningsviselverktyg litiumbatteriförväntas vara i en välmående period under de kommande tre åren, och de bästa inhemska kommer att dra nytta av inhemsk substitution: Yiwei Lithium Energy, Azure Lithium Core, Haistar, Changhong Energy, etc. Yiwei Lithium Energy och andra litiumbatteriföretag som t.ex.ström batterierhar också goda framtidsutsikter.Företaget har teknologi- och skalfördelar, starka strategiska framåtblickande förmågor och uppenbara konkurrensfördelar.Även om litiumbatterisektorn växer i hög takt, finns det även lysdioder och metaller.Logistikverksamhet, verksamheten är relativt komplex;Haistar har ännu inte listats;Changhong Energy är relativt liten i det valda lagret av den nya tredje styrelsen, men den har vuxit snabbt;utöver litiumbatteriverksamheten är mer än hälften alkaliska torrbatterier, och tillväxten är också god., Sannolikheten för IPO-överföring i framtiden är mycket hög.